Os REITs (Real Estate Investment Trust), ainda são pouco conhecidos pelos investidores brasileiros, mas podem ser uma opção para a diversificação da carteira de investimentos de quem tem foco no médio e longo prazo.
A economia americana é mundialmente conhecida por ser uma das mais robustas e seguras de todo o planeta. Sendo assim, investir em ativos alocados dentro dos EUA pode ser interessante para compor estratégias.
REITs são denominados de fundos imobiliários americanos ou costumam ser chamados de ‘primos’ do nosso fundo imobiliário.
O que são REITs?
Na verdade, os REITs são empresas listadas que atuam no setor imobiliário.
Quem investe em REIT, torna-se um acionista de uma empresa e tem direito a receber parcela dos lucros gerados por ela, ou seja, proventos.
De fato, a dinâmica dos REITs é semelhante à dos fundos imobiliários considerando a forma que empresas geram lucros para seus investidores. Para resumir, existem três estratégias comuns:
- Equity: a maior parte dos REITs é baseada na exploração de imóveis físicos. São os fundos de tijolos americanos.
- Mortgage: neste caso, as empresas não investem em imóveis, mas sim em títulos de crédito imobiliários. É o caso de hipotecas ou recebíveis, por exemplo. Equivalem aos fundos de papel.
- Hybrid: em alguns casos, um REIT pode mesclar as duas estratégias – imóveis físicos e títulos de dívida. Dessa forma, a empresa é considerada híbrida.
Além disso, segundo regras do mercado americano, os REITs são obrigados a distribuir 70% dos lucros. Diferente do que ocorre com os fundos imobiliários no Brasil, que de acordo com a regulamentação devem distribuir 90% dos lucros auferidos.
Hoje, existem mais de 200 REITs nas bolsas dos Estados Unidos. É um setor de US$ 1,4 trilhão.
Há REITs de diversos segmentos como empreendimentos residenciais, corporativos, hotéis, galpões logísticos e industriais, shopping centers e varejo.
Como investir REITs?
Para investir nessa modalidade de fundo, o investidor pode abrir uma conta em uma corretora nos Estados Unidos para acessar esse tipo de investimento.
Outra maneira é por meio de BDRs de REITs na bolsa de valores brasileira, que podem ser negociados diretamente nas corretoras e plataformas no Brasil.
Existem ainda os ETFs de REITs que seguem índices do segmento, disponíveis na Bolsa brasileira como por exemplo o URET11 da XP Asset, que replica o FTSE Nareit Equity REITS Index, ou o ALUG11, da Investo, que segue o índice MSCI US Investable Market Real Estate.
Por fim, há os fundos de investimento em REITs – embora poucos oferecidos no país. São veículos práticos para acessar esses ativos com a gestão de especialistas nesse segmento.
BDRs de REITs disponíveis na B3
Abaixo, vamos listar os BDRs de REITs disponíveis na Bolsa brasileira com seus respectivos tickers. Importante ressaltar que não trata-se de uma recomendação de investimento.
| Nome | Ticker |
| ANNALY CAPITAL MANAGEMENT IN | N2LY34 |
| COUSINS PROPERTIES INC | C2PR34 |
| EQUITY LIFESTYLE PROPERTIES INC | E2LS34 |
| FEDERAL REALTY INVESTMENT TRUST | F1RI34 |
| FIRST INDUSTRIAL REALTY TRUST INC | F2RT34 |
| INVITATION HOMES INC | I2NV34 |
| KILROY REALTY CORP | K2RC34 |
| LIFE STORAGE INC | L2SI34 |
| OMEGA HEALTHCARE INVESTORS INC | O2HI34 |
| VENTAS INC | V1TA34 |
| REALTY INCOME CORP | R1IN34 |
| APARTMENT INVESTMENT & MANAGEMENT CO | A1IV34 |
| WELLTOWER IN | W1EL34 |
| HOST HOTELS & RESORTS IN | H1ST34 |
| DUKE REALTY CORP | D1RE34 |
| IRON MOUNTAIN IN | I1RM34 |
| KIMCO REALTY COR | K1IM34 |
| PUBLIC STORAGE | P1SA34 |
| EQUITY RESIDENTIAL | E1QR34 |
| CROWN CASTLE INC | C1CI34 |
| REGENCY CENTERS CORP | R1EG34 |
| CAMDEN PROPERTY TRUS | C2PT34 |
| AVALONBAY COMMUNITIES IN | A1VB34 |
| EQUINIX IN | EQIX34 |
| STORE CAPITAL CORP | S2TO34 |
| EXTRA SPACE STORAGE IN | E1XR34 |
| ESSEX PROPERTY TRUST INC | E1SS34 |
| MID-AMERICA APARTMENT COMMUNITIES INC | M1AA34 |
| BOSTON PROPERTIES, INC | BOXP34 |
| PROLOGIS INC | P1LD34 |
| DIGITAL REALTY TRUST INC | D1LR34 |
| SUN COMMUNITIES IN | S2UI34 |
| HEALTHPEAK PROPERTIES IN | P1EA34 |
| MEDICAL PROPERTIES TRUST INC | M2PW34 |
| ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES INC | A1RE34 |
| UDR IN | U1DR34 |
| VORNADO REALTY TRUST | V1NO34 |
| SIMON PROPERTY GROUP INC | SIMN34 |
| SL GREEN REALTY CORP | S1LG34 |
Lista de BDRs de REITs na B3
Confira também os retornos no acumulado do ano até o final de julho. Este é um levantamento exclusivo da 2INVESTE:
| Ticker | Retorno no ano – diária 03/01/2022 até 29/07/2022 |
| N2LY34 | novo |
| C2PR34 | novo |
| E2LS34 | novo |
| F1RI34 | novo |
| F2RT34 | novo |
| I2NV34 | novo |
| K2RC34 | novo |
| L2SI34 | novo |
| O2HI34 | novo |
| V1TA34 | 0,03% |
| R1IN34 | -2,74% |
| A1IV34 | -2,78% |
| W1EL34 | -6,18% |
| H1ST34 | -6,21% |
| D1RE34 | -10,22% |
| I1RM34 | -12,83% |
| K1IM34 | -15,05% |
| P1SA34 | -16,50% |
| E1QR34 | -17,98% |
| C1CI34 | -18,35% |
| R1EG34 | -19,31% |
| C2PT34 | -19,42% |
| A1VB34 | -20,64% |
| EQIX34 | -21,57% |
| S2TO34 | -21,81% |
| E1XR34 | -23,93% |
| E1SS34 | -24,26% |
| M1AA34 | -25,04% |
| BOXP34 | -25,17% |
| P1LD34 | -25,62% |
| D1LR34 | -26,78% |
| S2UI34 | -26,84% |
| P1EA34 | -28,98% |
| M2PW34 | -30,75% |
| A1RE34 | -31,74% |
| U1DR34 | -31,80% |
| V1NO34 | -33,37% |
| SIMN34 | -35,11% |
| S1LG34 | -37,61% |
fonte: 2INVESTE
Os BDRs de REITs que não possuem dados sobre rentabilidade são novos, não possuem dados para o período de análise.
O grupo contempla BDRs de REITs identificados através do pareamento do ticker (ativo lastro X BDR) até 03/08/2022. O retorno ajustado foi calculado do primeiro dia útil do ano, dia 03/01/2022, até o último dia útil do mês de Julho, dia 29/07/2022.
Os REITs são ativos de risco afetados pelo cenário macroeconômico desafiador e pela desaceleração da economia global, sobretudo dos Estados Unidos. De forma geral, hoje estão descontados.
Se bem avaliados por profissionais de investimentos ,podem ser alternativas com foco no médio e longo prazo nas carteiras dos investidores, respeitando os objetivos e perfis de risco de cada um.
Os REITs são uma via de investir no mercado imobiliário americano. É mais uma forma de diversificar o portfólio além das fronteiras, na maior economia do mundo.
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Depois, voltaremos a falar mais sobre REITs no nosso blog.
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